2016海外资产配置主要途径

近几年，海外资产配置成为人们越来越关心的话题。高净值人士是走在海外资产配置前列的先锋，通过移民，购房等方法开始了资产全球化的进程。其实海外资产配置并不是高净值人士才需要考虑的问题。中国前30年的经济飞跃堪称世界奇迹。中国以后的30年这个奇迹不会再重复。在当前中国经济疲软，人民币贬值预期增强，经济结构需要进行痛苦的转变，国际政局不稳，国家内部与国家之间的冲突有升级趋势的大形势下，每个有可投资资产的人都应该开始考虑，我如何更有效地规避风险，多元化投资，实现资产的保值和增值？ 资产配置的地域和货币多元化是实现这一目标必不可少的武器。我们今天就看一看目前进行海外资产配置的主要途径以及他们的利弊。

我们可以把这些途径划分为两大类别：官方途径和个人途径。

官方途径方面，QDII是在国内施行最早的一种方式，全名为合格境内投资机构，开始于2007年。国内的金融机构通过申请获得资格的批准，并获得一定额度。这些机构可以在国内募集外汇资金，投资国外的股票和债券等有价证券。

QDLP全名为合格境内有限合伙人。国外的对冲基金机构，通过申请获得在中国募集资金的资格，在获得的额度范围内募集人民币资金，投放于以海外对冲基金为主体的投资中。

QDIE， 合格境内投资者境外投资， 是正在试行于深圳前海的跨境投资渠道。框架与QDLP很相似，但投资标的没有非常严格的限制，所以可投资的资产类别比较宽泛。

当前为了控制资本的外流，前述三种投资渠道的审批都有所缩紧。

中港基金互认：内地与香港在各自管辖区内销售获得批准的对方发行的基金，于2016年初开始正式发售。目前有6只香港基金在内地进行销售。

沪港通：上海和香港证券市场投资人可在规定范围内投资对方交易市场的股票和其他产品。 港股通的股票范围是香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股和同时在香港联合交易所、上海证券交易所上市的A+H股公司股票。

内保外贷：在银行或保险公司存款作为担保，在该机构境外公司贷款。境外被担保企业必须有中资参与，必须是中方公司参股的公司。

除了这些官方的渠道之外，个人当然也可以依靠个人换汇额度进行个人的投资。这种方式的投资标的当然就没有什么限制。 依据个人的风险承受程度，对海外金融产品的了解程度，以及对于资金流动性的要求等条件，个人可以选择将资金委托给专业人员进行打理，或者是在海外券商的平台上直接开户进行投资。但在目前，直接购买投资产品仍旧是个人进行海外资产配置最常见的方式。其中最受欢迎的是有现金价值的保险产品和投资类房产。其实可以投资的产品远不只这些，但对于刚刚开始进行海外资产配置的国人来讲，还需要时间进行了解和接受。

如果对这些途径进行一个利和弊的比较，QDII， QDLP和QDIE这些投资渠道各有投资产品的限制，所以并不适合所有投资人的需求。另外，由于这些渠道所牵涉的各种机构比较多，而且申请批准和募集资本的成本高，所以对于投资人来讲，投资的成本和费用比较高。但是，这些渠道最大的益处是，金融机构一般规模比较大，所以投资人对于发行人和募资人的资历不需要花很多的时间去了解。中港基金互认和港沪通虽然手续简单，成本低，但可以投资的标的相对有限。

个人投资途径的最大益处是它的灵活性，投资范围相当广，投资成本相对低，投资金额限制性小。如果得到专业资产配置顾问的帮助，可以根据个人的实际情况和投资目标，制定真正满足个人需求的方案，购买适合个人需要的产品。