中国个人资产配置告别“房产为王” 高净值人群关注境外投资

调查显示，虽然中国宏观经济已步入调整期，但绝大部分高净值人士仍对中国经济的发展和自身能力充满信心

“许多投资者也意识到房地产投资回报的不确定，并开始逐步调整房地产投资的配置比例。”

在中国富有阶层眼中，国内楼市已经告别高增长的黄金年代，不再成为首选的投资途径。兴业银行与波士顿咨询周三在北京发布的调查结果显示，中国个人资产配置正告别“房产为王”的时代，而高净值人群对境外投资的兴趣，在人民币贬值后进一步上升。

上述判断，来自兴业私人银行联合波士顿咨询，对1074名可投资资产超过600万人民币的高净值客户的调研。双方联合发布的报告称，2015年底，中国个人可投资金融资产总额约113万亿人民币，较前一年增长24%，预计2020年底将达到200万亿元。

“本次调研中有超过70%的受访者认为未来一年内在中国部分区域会出现房价下跌现象。”波士顿咨询合伙人、中国金融业智库负责人何大勇说，“许多投资者也意识到房地产投资回报的不确定，并开始逐步调整房地产投资的配置比例。”

报告预计，到2020年底，中国高净值家庭数量将自去年的207万户增至388万户，保持年均13%的增速，中国将成为世界最大的高净值客群市场之一。

转向海外

随着中国房地产市场走势预期分化，原本被房产市场吸纳的巨大投资需求正向海外寻求释放，金融资产的配置需求相应增加。资金寻求其它投资标的的渴望，推动了股市、债市、私募股权等各类投资市场的发展，亦为各类财富管理机构打开了机会的大门。

2015年中国金融市场和投资市场剧烈波动，其中汇率改革引发人民币突然贬值，令中国投资者在配置资产时更加放眼全球市场，高净值人士资产全球配置正在成为新亮点。报告预计，到2020年中国个人境外资产配置比例将升至约9.4%，新增市场规模将达13万亿元人民币。

“过去十年，人民币一直处于升值周期，中国境内的资产收益率也一直高于大多数其他国家，因此只有少数高净值人士出于避险、移民、子女留学等目的，配置了部分海外资产，大部分中国高净值人群对境外投资热情有限。”何大勇称。

何大勇表示，自去年“8.11”汇改之后，人民币的波动掀起了中国个人境外资产配置的热潮，并给各类财富管理机构带来了新的业务机会。

报告认为，虽然最近受人民币贬值预期的影响，跨境投资政策暂时收紧，但是从中长期的角度分析，跨境投资将得到政府的强力支持。中国央行本周发布2015年年报中，适时推出合格境内个人投资者境外投资制度(QDII2)试点，将资本项目可兑换纳入法制框架，均被列为未来重点任务。

半壁江山

报告预计，2015-2020年，高净值人群可投资金融资产年均增速约为15%，明显高于同期预设的6.5%的GDP增速。社会财富分配进一步向富有阶层集中的趋势延续意味着，到2020年高净值人群可投资金融资产将占据中国整体个人财富的半壁江山，占比达51%。

调查显示，虽然中国宏观经济已步入调整期，特别是去年以来，投资市场震荡剧烈，但绝大部分高净值人士仍对中国经济的发展和自身能力充满信心。

去年中国股市的巨幅震荡让投资者经历了财富波动甚至损失，不过报告显示，根据此次调查，绝大部分投资者对2015年的投资回报率较为满意，超过七成的受访者表示实现了投资盈利。

报告显示，调研中92%的高净值人士对中国新常态下的经济转型乐观或持中性态度。八成的高净值人士认为，自己的家庭财富在经济转型过程中将维持稳定或上涨，在可投资资产规模超过1亿以上的超高净值人群中，这一比例更是高达93%。撰文/彭博社 编辑/蔡译萱

总之 中国个人资产配置告别“房产为王”，调查显示高净值人群关注境外投资。