EB-5夹层融资：一个真实的例子

纽约大学斯特恩商学院发布一篇研究报告——《EB-5夹层融资：一个真实的例子》，一起带大家来看下：

作者：Jeanne Calderon and Gary Friedland

EB-5夹层贷款条款说明书很少公诸于众。然而，当卡尔顿酒店集团有限公司（“卡尔顿”）于2016年3月15日提起诉讼，在安排美国移民基金有限责任公司（“USIF”）的子公司的价值1.75亿美金的EB-5夹层贷款时收取费用的时候，条款说明书就被作为申诉附件C提交。

卡尔顿是最突出的纽约市代理商之一，而USIF是美国最大和最成功的区域中心团体之一的所有者和运营商，这种状态使得此条款说明书显得尤为重要。

本文审查了该条款说明书的条款和具体状况。

我们的“EB-5资本使用路径图”论文中包含了夹层贷款结构样本和贷款条款的样本。

资本使用路径图中指出关于EB-5资本的世界是很隐秘的。移民局对于相关信息都保持不透明。当FOIA请求查看贷款文件以及其他相关材料时必须进行相当严格的记录。而同样的，开发商与区域中心也都不愿意分享他们的“秘密武器”。因此，在资本使用路径图中所包含的条款样本都是基于我们的网站对那些寻求潜在移民投资者的海外移民代理的详细审查。 我们并没有浏览过关于夹层贷款文件或者条款说明书的真实文件，因为此类文件并没有以网络信息或者书本的形式存在。但是，位于曼哈顿的金融区的275单元的豪华公寓项目即被称为125格林威治街（“资产”或“项目”）的建设资金条款说明书，揭示了大型项目的EB-5夹层贷款的条款和情况。

在诉状中列出的被告包括开发商Michael Shvo和Davide Bizzi，以及他们各自所掌控的实业。该物业的开发商和业主是VS 125 有限公司（“开发者”）。我们强调该被提交到诉讼中的条款说明书并没有被执行。

条款说明书（Term Sheet）

根据条款说明书的规定，主要包括以下内容。

各方当事人

资产或项目

本金

术语

贷款资金计划表

托管和提早释放

利息

预付款

贷款相关的费用

所得款项用途

资金安全

债权人协议

股权要求

担保

贷款文档;初始资金;计划结束

分解费

USIF责任

条件和杂项

无承诺

EB-5项目费用和成本

申请费

排他性和无规避

条款说明书终止——TEA变化

EB-5文档列表

保密

样板文件

签署者

结语

条款说明书不包括贷款文件可能需要的任何条款。相比传统银行所要求的，EB-5贷款文档通常包括比较少的条款和其他保护条款。

在这种情况下包括的大量费用，说明了为什么这些有专业知识和资金的开发人员，形成自己的区域中心，是为了节省一些费用。此外，自己的区域中心通常有能力谈判取得更有吸引力的贷款条款，因为通常移民投资者缺乏第三方区域中心可能拥有的杠杆作用，或没有经验丰富的法律顾问。

审查被告如何应对投诉以及还需要提供任何额外文件将会比较有意思。在任何情况下，此条款说明书阐明了一个非透明的话题。

本文系移民超市翻译，有删减，如有疑议请以原文为准。原文链接http://discuss.ilw.com/content.php?6095-Article-EB-5-Mezzanine-Financing-A-Real-World-Example-By-Jeanne-Calderon-and-Gary-Friedland