EB-5投资项目被接管怎么办？

高危预警

在近年来的一些系列被SEC 起诉调查的EB-5 区域中心的案件中，“接管人” 即“Receiver”是一个经常被提及的角色。通常SEC 提起证券欺诈诉讼之后，便会提出动议要求法院任命一位接管人来接管涉案的项目。

那么项目被接管意味着什么？对投资人是好事还是坏事？接下来会发生什么？项目的接管人到底是扮演了什么样的角色？作为EB-5投资人又该如何应对呢？

接管人的角色，权利以及职能

通常当SEC 认为案件中存在资产有被转移挪用的风险时，即会向法院提出动议，要求法院任命一位接管人 （receiver）来接管由被告人控制的公司及资产，从而对公司以及资产进行保护，以免公司及资产继续在被告的掌控中而被浪费、挥霍或转移。接管人是由法院任命，作为法院的官员参与到案件中来的，他不是SEC的雇员，也不是投资人的代理人。

项目被接管人接管之后，涉案的被告将失去对项目以及公司进行管理运营的权利，而由接管人接手负责。接管人被法院赋予了一些列的权利和职能，包括： 接管并继续运营公司，维持公司的价值，保护资产，代表被接管的公司或实体向相关责任方提出集体诉讼挽回损失，对接管的公司进行财产清算，以及最后制定资产分配的赔偿计划，向受害的投资人以及债权人等分配资产。拥有这些权利的同时，接管人也受到一系列法律条文的约束，接管人对法院以及各个利益相关方担负着信托的责任。接管人必须依照诚信善意原则，恪尽职守的来履行他的职责。接管人也会定期向法院以及投资人汇报他的工作进展，使投资人了解项目以及案件的进展情况。

所以对于项目被接管的情况，投资人完全不必惊慌。“接管”并不是说项目要破产，马上要进行拍卖清算。反而是项目从涉嫌欺诈的被告手中被移交到了独立的第三方，项目的资金和资产可以得到保护。

除了任命接管人接管项目，有时法院会选择任命一位监管人 （即monitor）来监督项目的管理运营，即维持项目现有的状况，但是为了保护资产，指派独立的第三方来对项目的运营和资金进行监管。 

这种情况对EB-5的投资人影响是比较小的，

通常项目也已经完成投入运营，法院认为维持现有的状况，对于保护公司的价值和资产是最为有利的。

项目被接管之后，会发生什么，投资人什么时候可以拿回投资款？

法院任命的接管人一般是具有法律或者财务背景的，并具有相关经验的专业人士。接管人接管项目后，会理清账目，然后根据项目的实际情况，制定相应的方案来解决资金短缺、偿还债务等一些列问题。接管人有可能会继续维持项目的运营，也有可能会将项目在适当时机进行拍卖，清算资产。最终接管人会向法院提交一个分配资产的计划，法院会考虑这个分配计划是否公平合理。法院一般会比较偏向从受害者的净损失多少的角度出发，来进行资产分配的方案。当然，接管人和法院也可以根据每个项目的不同情况，而制定不同的计划。

对于ＥＢ-５项目，除了资金的分配的问题，还有涉及投资人的绿卡申请。ＥＢ-５投资不同于一般意义的投资，投入的资金除了要用于项目的运营，还要满足创造就业的要求。被SEC 起诉并且被接管的项目，通常都有严重的资金被挪用混用的情况。在这种情况下，如何最大化的保护项目的资产，又同时满足创造就业的要求，对于接管人来说是一个重要的问题。如果项目中还涉及其他的投资方和债权人，那么各方的利益和诉求必然会有所不同。那么对于投资人来说，如何在这种情况下争取自己的利益最大化呢？

EB-5 投资人应当如何面对？

近年来涉及证券欺诈的EB-5 项目很多，不少受害的投资人都是中国人。中国投资人往往有一个误解，觉得SEC 出手了，政府介入了，自己的权益就得到保障了。还有一些甚至认为接管人是代表投资人利益的代理人，是来给自己主持公道，伸张正义的。这个是典型的中国式的思维，并不适用于美国的法律政治体系。

接管人并不是投资人的代理人，而是作为法院的官员参与到案件中，从全局出发，来对项目进行接管，运营并最终对资产清算处理以及分配。因此，对于EB-5 投资人来说，与接管人建立有效的沟通机制，参与到接管人的决策过程中，提出自己的诉求，是至关重要的。

尤其是EB-5 项目还涉及到创造就业、满足移民法规的绿卡申请要求，而不是简单的尽可能多的挽回经济上的损失。并且涉嫌欺诈的EB-5 区域中心，往往有很多不同的项目，每个项目的资金挪用情况，进展运营情况不同，EB-5 投资人的绿卡申请也处于不同的阶段。

在这种情况下，投资人要做到尽可能的了解信息，有必要的情况下，可以咨询法律、财务等相关的专业人士的意见，结合自己的情况作出分析判断，然后和接管人沟通，提出自己的诉求。

咨询法律、财务等相关的专业人士——结合自己的情况分析判断——和接管人沟通——提出自己的诉求

当然在和接管人沟通的过程中，要注意技巧，提出的要求也要合情合理，接管人才会听取考虑投资人的诉求。如果只是不顾实际情况，提出一些不切合实际的诉求，那么接管人一般也不会给予回应。如果无法和接管人建立有效的沟通，那么投资人的利益和诉求很有可能被忽略，而这对于投资人来说，是最糟糕的情况，一定要避免其发生。