补件趋势：移民局收紧EB-5审批｜IIUSA大会快讯

从23日起，IIUSA（EB-5行业协会）将在迈阿密举办，为期2天半的行业会议。

在飘摇不定的当下，EB-5行业一边得应对外界压力，有如媒体渲染和国会阻力，一边得面临内部困扰，有如移民局黑箱和SEC执法。大会第一天的两场小组讨论，就涉及了当前EB-5面临的两大内部困扰：1. 移民局的审案政策走向 2. SEC的执法和项目接管。

SEC执法部分，诺华移民尚未收到相关资料。今天就来看看，23日下午3-4点的小组讨论：从补件走向看移民局的审案政策重点。

RFE Trends: What is USCIS Focused on in EB-5 Investor & Project Adjudications

Robert Divine, Baker Donelson Bearman, Caldwell & Berkowitz, PC

Scott Barnhart, Barnhart Economic Services

Michele Franchett, SGG Immigration LLP

Dan Lundy, Klasko Immigration LLP

感谢业内朋友Vanessa Hu和Leo Zhou提供的现场照片和解读，让我们能看到移民局收紧审案尺度的趋势，下面就先看下本场小组讨论的大致内容，最后再做总结。

1. 市场分析

移民局会要求商业计划书中提供市场分析数据，以证明项目可行。本例中，项目方提供了对照数据，但是项目类型差别大时间久，对照数据无法作为参考。

2. 时间表

商业计划中的项目进度表，需要符合实际。案例中，项目计划表中预计在2017年完工，但是项目网站却没有任何项目接近完工的消息，公共信息中也找不到该项目相关信息。

3. 互联网信息搜索

移民局会通过互联网搜索任何与项目招募、宣传的相关信息，并且如果发现与递交的项目材料有出入的话，据此发出RFE。

4. 赎回（Redemption）条款

赎回条款，是EB-5项目文件中的致命问题，如果一旦被移民局认定在项目方给了EB-5投资者不当担保或还款承诺，致使并非所有投资款都“at risk”，那么I-526申请将会被拒。

但是，在这一节的第四张图片中，惊讶地发现，对于NCE（新商业企业）的担保尽然也成为被拒的原因！这么多年EB-5的从业经验告诉我，各种担保还款都是可以的，只要你是给NCE担保，而不是投资者个人担保。现在给NCE的担保，尽然成为补件理由，实在令人诧异。

5. 过桥贷款

过桥贷款，要注意两点：

a. EB-5贷款进去替换过桥贷款的时候，要先进JCE再还贷款方，而不能跳过JCE给贷款方直接还款；

b. 过桥贷款本身，必须是短期的贷款，原则上应该短于一年；

6. 单个项目多期募集

单个项目多期募集的情况比较常见，但是得区分清楚，别让移民局抓小辫子。

7. 数据出错

数据出错或者多个文件中的数据不匹配，这是非常常见的低级错误，道理很简单，一套项目文件由多个人或机构在不同时期准备的，所采用的基本数据不一致，商业计划书和经济分析报告中的数据不一样，致使移民局发出补件信。

最后，就以上移民局的补件动向，做个简单总结：

1. 移民局对于项目整体的商业计划审核更严，对市场分析对项目周期对互联网信息，来佐证项目的真实和可行程度，这点对于EB-5投资者是好事。

2. 赎回条款，向来是项目被拒的主要因素之一，但是在过去几年行业内也基本摸清了移民局的政策尺度，故而不再是个大问题，但是，此次尽然认为给NCE的担保涉及赎回问题，突破了之前所有尺度！

3. 过桥贷款，EB-5资金不能不进JCE就还款给过桥贷款方，贷款周期原则不能超过一年，也更为抓细节。